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2月份A股上涨近14% 华泰柏瑞基金8只混基负收益
更新时间:2019-03-05 10:13:29  点击次数:

  2月沪深两市讯速回暖,上证综指上涨13。79%,深证成指上涨20。76%,创业板指上涨25。06%。获益于A股商场强势反弹,公募基金产品成绩也欣欣向荣,不过,并非一切基金都能及时把握住利好行情,仍有部分产品以亏本收场,华泰柏瑞基金公司旗下就有多只产品逆势跌落。

  依据我国经济网记者核算,华泰柏瑞基金公司旗下有8只混合型基金在2月呈现亏本,其间2只基金为田汉卿所掌舵的量化产品。究其亏本原因,这8只基金的股票仓位遍及较低,尽管上一年这些基金借助于低仓乃至空仓操作躲避了商场大跌,但本年行情转化下这些基金没能及时调仓换股,然后踏空了本轮大幅上涨行情。

  2月股市艳阳高照 华泰柏瑞8只混基不涨反跌

365体育app  新年往后,A股商场迎来了暖春行情,公募基金成绩也随之水涨船高,重仓持有股票的基金产品大多涨势喜人。不过,也并非一切的基金都能获得较好收益,混合型基金因为持仓相对灵敏,因此不同战略的基金净值增长率差异较大,成绩分解显着。

  Wind数据显现,除掉反常数据影响后,在总数逾越2900只(各类份额分隔核算)可以获得可比数据的混合型基金中,2月份96%以上的产品均获得了正收益,亏本基金仅100余只,在公募基金沉浸在回本冲高的高兴中时,华泰柏瑞基金公司却仍旧愁云惨淡,2月份该公司旗下有8只基金处于亏本中。

365体育app  就拿华泰柏瑞量化肯定收益混合(001073)来说,该基金2月跌幅为1.16%,尽管亏本不多,但2月份三大股指齐齐高涨,上证综指上涨13.79%,深证成指大涨20.76%,创业板指更是大涨25.06%,在这样的布景下,华泰柏瑞量化肯定收益不涨反跌,着实令出资者扼腕叹息。

  华泰柏瑞量化肯定收益成立于2015年6月25日,其成立时股市现已完毕牛市,转而堕入大跌,故而该基金初始征集规划不高,仅4.97亿元。但也正因如此,该基金因祸得福,2015年下半年时该基金恰处于建仓期,还没有大规划买入股票,因为持股仓位低然后躲过股市大跌期。

  2016年期间,华泰柏瑞量化肯定收益净值没有显着变化,直到2017年蓝筹行情迸发,该基金才略有上涨,但其累计单位净值最高时也仅有1.1050元,且自2017年8月起,在蓝筹类个股仍旧稳增涨之时,该基金净值却开端走向跌落路,到2017年12月31日,该基金累计单位净值为1.0645元。

  2018年前三季度,华泰柏瑞量化肯定收益成绩体现向好,9月份其累计单位净值再次回到1.1元以上,但尔后又逐步震动跌落,到本年2月28日收盘,该基金的累计单位净值为1.0711元。

  从阶段涨幅来看,华泰柏瑞量化肯定收益近三年、近二年、近一年及近半年的阶段涨幅分别为6.85%、1.61%、0.16%、-1.19%,同期同类基金均匀收益为18.05%、5.37%、-3.45%、5.52%,同期沪深300收益为27.95%、8.42%、-7.39%、12.45%,比较之下该基金体现差劲得多。

365体育app  华泰柏瑞量化肯定收益自成立以来一向由基金司理田汉卿掌舵,田汉卿至今已办理该基金3年又249天,可是期间其任职报答却仅为7。69%。田汉卿累计任职时刻为5年又215天,现任基金财物总规划为124。22亿元,现在共办理着10只量化基金(各类份额兼并核算)。

  田汉卿曾在美国巴克莱全球出资办理有限公司(BGI)担任出资司理,2012年8月参加华泰柏瑞基金办理有限公司,2013年8月起任华泰柏瑞量化增强混合型证券出资基金的基金司理,2013年10月起任公司副总司理。

  事实上,量化基金是华泰柏瑞基金公司多年沉积下来的一块金字招牌,田汉卿正是华泰柏瑞量化出资的领头人,可是,田汉卿办理的华泰柏瑞量化肯定收益与华泰柏瑞量化对冲却均在2月份亏本,成为华泰柏瑞混合型基金中的垫底产品。

  业内人士表明,量化对冲基金的收益首要来源于股票组合逾越基准指数的超量收益和股指期货基差动摇构成的对冲本钱两方面。国内自动量化公募基金司理或研究人员不乏在华尔街具有光鲜靓丽工作经验的出资人才,但在国内A股本乡商场,因为关于股指期货、期权等衍生东西并没有使用空间,导致立异缺乏,和其他基本面出资、趋势出资等办法比较,自动量化出资并没有显现出优势。

  产品低仓运作踏空A股行情 华泰柏瑞规划踌躇不前

365体育app  在A股商场快速回暖之际,大多数权益类基金一扫上一年颓势,2月份成绩体现亮眼,但华泰柏瑞基金公司却仍有8只混合型基金逆市亏本,这首要是因为混合型基金对股票仓位没有约束,持股仓位低乃至空仓导致其踏空了本轮大幅上涨行情。

  尽管无法得知华泰柏瑞基金公司8只亏本混基在本年前两个月的详细持仓状况,但从年头其发布的上一年四季报或可窥见一二。我国经济网记者注意到,在上一年四季度,华泰柏瑞兴利混合A/C、华泰柏瑞睿利混合A/C的股票持仓份额均为0,采取了空仓操作;而华泰柏瑞新利混合A/C的股票持仓占比也低于10%。

  值得注意的是,华泰柏瑞量化肯定收益与华泰柏瑞量化对冲这两只基金尽管上一年四季度股票仓位高于80%,可是两只基金的前十大重仓股占比却仅在24%左右。

  以华泰柏瑞量化肯定收益为例,该基金上一年四季度的前十大重仓股分别为我国安全、格力电器、海螺水泥、民生银行、三一重工、大秦铁路、荣盛开展、海天味业、兴业银行、农业银行,不过其前十大重仓股持仓占比算计仅为24。25%。

  上述10只个股在本年2月份都完成了上涨,其间,我国安全、三一重工单月涨幅逾越11%,海螺水泥、民生银行、格力电器、兴业银行单月涨幅逾越8%,其他4只个股也有不同程度的上涨,在上述个股均完成上涨的状况下,华泰柏瑞量化肯定收益2月份却有亏本,那么亏本原因极有可能是持仓较低。

  沪上一位商场剖析人士指出,正常状况下,A股的大幅上涨无疑会使权益类基金产品的收益遍及上扬,尤其是关于可以在0-95%区间灵敏调整股票仓位的灵敏装备混合型基金来说,若能及时进行调仓换股,那么在A股上涨时,大概率可以获得与一般股票型基金相同的收益。

  正如上述剖析人士所说,大部分灵敏装备混合型基金经过及时调仓换股都获得了不错的收益率,但华泰柏瑞基金公司旗下这8只产品却迟迟未从上一年多边下行的行情中走出来,尽管在上一年低仓位运转可以防止大幅亏本,但在行情转化时及时改变出资战略也十分重要。

  华泰柏瑞基金公司成立于2004年11月18日,注册资本为2亿元。据悉,华泰柏瑞基金公司是一家中外合资基金办理公司,股东包括华泰证券股份有限公司、柏瑞出资有限责任公司、姑苏新区高新技术产业股份有限公司。

  值得注意的是,华泰柏瑞基金公司近几年来的办理规划一向徘徊不前。材料显现,2015年底,华泰柏瑞基金公司规划打破1000亿元大关,到达1281。17亿元。但华泰柏瑞基金公司的“千亿等级”规划持续时刻极为时间短,在2016年上半年底其规划便缩水至867。38亿元。尔后,该公司规划一向处于动摇状况,但至今未曾回归千亿元队伍。

  天天基金网显现,到2018年底,华泰柏瑞基金公司的办理规划为968。60亿元。且该规划核算包括货币基金,在去除货币基金状况下,2018年底华泰柏瑞基金公司非货币基金的办理规划仅为638。11亿元。

  2月华泰柏瑞旗下8只亏本混基

  排序

  代码

  称号

  2月单位净值增长率 %

  累计单位净值增长率 %

  累计单位净值 元

  规划 亿元

  1

  001073。OF

  华泰柏瑞量化肯定收益混合

  -1.16

  7。11

  1.0711

  1.58

  2

  002804.OF

  华泰柏瑞量化对冲

  -1.06

  4.36

  1.0436

  0.92

  3

  003971。OF

  华泰柏瑞兴利混合C

  -0.91

  2.81

  1.0281

  0。00

  4

  003970.OF

  华泰柏瑞兴利混合A

  -0.89

  1.92

  1.0192

  0.10

  5

  003556。OF

  华泰柏瑞睿利混合C

  -0.41

  -5。07

  0.9493

  0.00

  6

  003555.OF

  华泰柏瑞睿利混合A

  -0.41

  -4.62

  0.9538

  1。24

  7

  002091.OF

  华泰柏瑞新利混合C

  -0.11

  12。33

  1.1385

  0。00

  8

  001247.OF

  华泰柏瑞新利混合A

  -0.04

  14。17

  1.1417

  3。15

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